Na terça-feira, a Business Insider conversou com Katy Huberty, analista do Morgan Stanley, sobre suas opiniões sobre por que Wall Street entende fundamentalmente os fortes negócios da Apple na China..
Ela começa observando que a China é amplamente incompreendida por Wall Street:
Se você observar os resultados da Apple no ano passado, a China é uma região decepcionante. O diálogo da comunidade de investimentos em torno disso é que a Apple pode estar perdendo vantagem para os fabricantes locais de smartphones da marca chinesa, como Vivo ou Lenovo.
Não achamos absolutamente esse o caso.
Enquanto os negócios de Mac, iPad e Serviços da Apple estão crescendo na China, o iPhone é estável, mas isso está prestes a mudar no próximo mês, ela explicou:
É altamente improvável que os consumidores chineses estejam pagando US $ 2.000 por um Mac em casa, mas carregando um dispositivo de smartphone mais barato com eles. Provavelmente, a explicação é que o sistema de varejo da Apple está vivo e bem.
Usuários chineses sofisticados querem comprar produtos da Apple, mas o iPhone não sofre alterações há três anos. Acreditamos que os consumidores chineses estão apenas esperando por essa mudança.
Ela conta com a demanda reprimida que impulsiona o próximo super ciclo decorrente do próximo iPhone, com um design industrial totalmente novo. O analista não acredita que os fabricantes chineses de telefones capazes e acessíveis representem uma grave ameaça à posição da Apple no mercado.
Tudo o que Wall Street examina são dados de remessa, mas esses dados podem ser enganosos.
Muitas empresas relatam remessas, mas apenas porque uma empresa envia vários telefones para um canal em algum lugar não significa que elas acabam sendo compradas e ativadas. O estoque não vendido no sistema ainda conta como uma remessa, que ela considera problemática.
A qualidade desses dispositivos não é tão boa quanto um iPhone e, portanto, não dura tanto tempo. Eles tendem a ser atualizados a cada 18 meses, enquanto um iPhone tende a ser atualizado a cada dois a três anos.
O que isso significa é que você precisa vender muito mais deles para ter a mesma participação de mercado da base instalada. Os dados da remessa são enganosos. Wall Street olha para isso e diz que a Apple está perdendo vantagem, a realidade é que há uma situação de demanda reprimida.
Embora, de vez em quando, pareça que há um novo vencedor na China em termos de remessas de smartphones, um ou dois anos depois eles começam a declinar e outro surge. Das quatro principais marcas locais de telefones - Vivo, Oppo, Xiaomi e Huawei - apenas a Huawei tem um poder de permanência significativo, embora a empresa não tenha visto tanto crescimento recentemente como a Vivo ou a Lenovo.
Os modelos da Huberty prevêem um crescimento de 23% nas vendas do iPhone no próximo ano fiscal, graças à força da Apple no mercado chinês versus a projeção de crescimento de 13% de Wall Street.
